中央财经大学学报

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财政税收

直接税与间接税改革的难点解析及对策思考

李升

2017, 0(12): 3-11.

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笔者基于当前的税制状况，对直接税和间接税的改革进行现状分析、难点解析和对策思考。在现状上，直接税的比重相当于间接税的一半，税制结构以间接税为主；间接税和直接税之间，存在着“此消彼长”的关系；直接税、间接税地位的变化，在很大程度上源于税制改革。我国正处于全面深化改革阶段，直接税与间接税改革的有效推行，有利于保证价格机制的有效运行，促进社会公平，降低企业税负，提高税制的累进性，明确税负分布。基于此，笔者全面揭示了直接税和间接税改革所面临的难题，包括直接税和间接税的改革受制于功能目标的定位和财政支出压力等因素；直接税改革，短期内难以取得实质性进展；税收征管是直接税和间接税关系调整的现实难题，等等。同时，从不同的方面，提出了相应的对策建议。

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财政税收

城乡居民基本养老保险财政补贴政策研究

王敏

2017, 0(12): 12-21.

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政府财政支持是城乡居民养老保险制度得以存在和发展的重要物质基础。自全国统一的城乡居民基本养老保险制度建立以来，在中央城乡居民养老保险财政补贴政策框架的指导下，全国各地根据自身的实际情况，相继颁布了本地的城乡居民养老保险财政补贴政策，这一政策的实施，不仅为城乡居民养老保险制度发展提供了资金支持，更重要的是它发挥了激励和引导作用，提高了城乡居民参保缴费的积极性。但囿于我国现有体制、机制以及区域间经济发展水平差异，这一补贴政策面临着一些困境亟待解决。笔者以我国城乡居民养老保险财政补贴政策为基础，梳理了中央及全国各级财政对城乡居民养老保险补贴的基本情况，分析了该政策面临的不公平、激励性不足、补贴水平低和责任分担失衡四大困境，并提出了相应的破解之道。

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金融保险

制度环境、区域金融化与产业结构升级———基于中国西部面板数据的动态关系研究

齐兰；徐云松

2017, 0(12): 22-33.

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在文献回顾与理论分析基础上，构建西部面板数据模型，运用工具变量法检验了制度环境、区域金融化与产业结构升级之间影响效果，并实证分析其长期均衡与短期动态关系。研究发现：（1）规范地方政府行为、增强地区执法水平、提高区域信用水平有利于西部金融化水平提升，从而促进产业结构升级；且作为非正式制度的社会资本是对西部不完善的正式制度（法治）的有效替代；（2）长期来看，总体制度环境优化具有显著正向效应；短期而言，总体制度环境改善的作用效果不显著。结果表明，将优化西部制度环境、加强制度体系建设作为一项长期战略任务，是金融化演进与变迁的前提基础，对于推动产业结构升级并以此加快区域协调发展具有重大意义。

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金融保险

供应链金融模式下中小企业信用风险评价及其风险管理研究

范方志；苏国强；王晓彦

2017, 0(12): 34-43.

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在当前中小企业融资难的背景下，发展供应链金融这种融资模式成为中小企业融资的重要选择之一。然而，由于供应链金融模式下的信息不对称及风险传染，中小企业存在着较大的信用风险，如何对信用风险进行评价和防控显得尤为重要。笔者在前人研究的基础上，结合互联网金融大数据的思维和数据挖掘方向筛选出了评价指标，建立了供应链金融模式下中小企业信用风险的评价体系和评价模型，采用定性与定量的分析方法评价出中小企业信用风险，发现中小企业的风险最主要还是来自于自身，因此要回归到金融服务实体经济这一本质要求来加强风险管理。在此基础上，笔者建立了银行、核心企业和中小企业的三方博弈模型，分析了供应链金融各参与主体的风险分担原则。最后，依据评价结果和博弈结论，提出了推动中小企业创新发展、建立健全社会信用体系、加强银行风险管理水平等政策建议。

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财务会计

审计师关注资产质量吗？——一项经验证

王永妍；鲍睿；卢闯

2017, 0(12): 44-59.

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“资产负债观”和“收入费用观”是计量收益的两种基本观点。会计信息体系的核心由损益表转向资产负债表，资产质量即资产预计未来经济利益的信息含量，成为会计信息质量的重要内容。本文研究审计师决策是否关注公司资产质量及其机制。研究发现，审计师关注了公司的资产质量，对于高资产质量的公司，审计师出具非标准审计意见的概率较低。进一步的研究发现，审计师对资产质量的关注通过降低审计风险和代理成本来实现，研究证实了高资产质量会计信息的治理效果。

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财务会计

投资者能够提前感知公司舞弊吗？——基于会计信息价值相关性视角的研究

郭照蕊；黄俊

2017, 0(12): 60-72.

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基于会计信息价值相关性的视角，笔者以2007—2015年间曾发生舞弊上市公司为研究样本，考察了投资者能否提前感知上市公司舞弊的存在。研究发现，与舞弊被披露之后相比，投资者已经在舞弊被公开披露之前降低了该公司会计信息价值相关性，进而表明能够一定程度提前感知公司的舞弊；进一步的研究显示，相对于国有公司舞弊，投资者对非国有公司舞弊的提前感知更为强烈；舞弊公司所处地区信任度的差异亦对上述结果产生影响。最后，就舞弊对会计信息价值相关性的整体影响进行检验，发现：舞弊公司被披露前后的会计盈余信息的价值相关性均显著低于非舞弊公司，而仅有舞弊公司被披露后的净资产账面价值信息的价值相关性显著高于非舞弊公司。

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理论经济

全面二孩政策能够解决人口老龄化困境吗？———统账结合制养老保障制度下的ＯＬＧ分析

李秀芳；黄志国；陈孝伟

2017, 0(12): 73-82.

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我国进入人口老龄化的速度正日益加快，为应对这种局面，2015年10月，我国开始实施全面二孩政策，但平均预期寿命和生育率的变化对居民的跨期行为，以及对工资、资本收益的影响却因为统账结合制的社会保障制度而并不清晰。笔者通过建立扩展两期框架的OLG模型，引入古典主义的生产技术以及资本更新方程，探讨统账结合制的养老保障制度下生育率和平均预期寿命变化对消费者消费、储蓄行为，以及对未来工资和资本收益的影响。分析表明生育率对当期消费和储蓄没有影响,与下期工资水平呈负相关，与下期资本收益和老年期消费呈负相关；平均预期寿命与当期储蓄、下期工资水平呈正相关，与下期资本收益、当期消费呈负相关。生育率的同比例上升足以完全抵消平均预期寿命同比例上升带来的影响。

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理论经济

金融发展有利于中国生产技术效率的提升吗？———基于随机前沿分析方法的检验

盛雯雯

2017, 0(12): 83-97.

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笔者利用中国1990—2012年30个省份的面板数据，采用随机前沿分析方法，实证研究了金融发展与中国生产技术效率二者之间的关系，结果发现：中国经济增长的技术效率水平偏低，存在区域差异且近年来呈恶化趋势，而金融深化对中国技术效率的演进具有重要影响。尽管总信贷规模对生产技术效率的作用并不明显，但私人部门信贷对技术效率的改善发挥了显著的促进作用，而国有部门信贷则产生了不利影响。在此基础上，笔者通过基于“向前看”和“向后看”两种方法，测算了私人信贷和国有信贷对中国技术效率的贡献大小：从区域角度来看，相较于东部地区，私人信贷对中西部地区技术效率的促进作用更大；相应地，国有信贷对中西部地区的负面作用也要大于东部地区；从时间角度来看，私人信贷对技术效率的促进作用在2008年国际金融危机后逐渐上升，而国有部门信贷的负面作用也在危机后趋于扩大。所得到的政策启示是进一步优化信贷结构，纠正信贷的制度性扭曲对我国技术效率提升具有重要意义。

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工商管理

初创型中小企业众筹参与度与企业绩效———基于资源获取效果的中介效应研

史青春；王维

2017, 0(12): 98-107.

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企业众筹的实践表明，众筹的功能已经从最初的融资，正在演变为获取多元化资源的方式。为了研究初创型中小企业的众筹行为对企业绩效带来的影响，笔者首先对众筹参与度进行界定，并采用量表从参与水平、互动程度、贡献程度和感情投入四个方面对众筹参与度进行测量；然后以资源获取效果为中介揭示了众筹参与度对企业绩效产生影响的内在机理和作用机制，并引入认知环境作为调节变量，研究了认知环境在众筹参与度与企业资源获取效果之间的调节作用；采用问卷调查法，以淘宝众筹平台为数据来源，对上述关系依次进行了实证检验。结果表明，众筹参与度对企业绩效有显著正向影响，且受到资源获取效果的完全中介作用；认知环境正向调节众筹参与度与资源获取效果之间的关系。研究结论有助于更深入地认识众筹对初创型中小企业的经济作用，可为促进中小企业发展和提升企业绩效提供参考。

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工商管理

利他偏好下需求依赖于价格和营销努力的两级供应链决策与协调

吴正祥；李宝库

2017, 0(12): 108-118.

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随着市场竞争日益激烈，供应链成员通过利他合作最大限度地扩大市场销量、提高各方经济收益显得尤为重要。笔者通过文献梳理发现，已有研究主要考察了利他偏好对成员的定价决策以及批发价格契约协调效果的影响，尚未探索成员具有利他偏好时供应链的有效协调机制，且研究中没有考虑零售商的营销努力因素。笔者在Stackelberg价格博弈模型基础上增加了零售商营销努力决策变量，分别构建了考虑利他偏好的批发价格契约模型、收益共享契约模型、收益共享成本共担契约模型，分析了利他偏好对供应链决策的影响，探讨了批发价格契约、收益共享契约以及收益共享成本共担契约对供应链的协调性。笔者认为：制造商对零售商的利他行为可以激励零售商提高营销努力水平；批发价格契约和收益共享契约均不能解决制造商与零售商因考虑自身利益而造成供应链出现双重边际化效应的问题；通过合理设计收益共享成本共担契约，制造商和零售商能够找到最佳的利他偏好组合实现最大共赢。

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区域经济

京津冀产业协同发展评估：基于区位熵灰色关联度的分析

刘怡；周凌云；耿纯

2017, 0(12): 119-129.

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从三次产业发展的程度来看，京津冀分处于不同阶段，各地同一产业内部的各个行业之间也存在“断层”现象。本文运用区位熵灰色关联度分析法，分别从产业增加值、法人企业数目、城镇单位就业人数等三个维度计算了2010和2015年京津冀三地分行业的区位熵值，多角度跨时期地反映了京津冀三地产业内部的具体结构及其变动情况。考虑到城市和行业内部的结构差异，本文对灰色关联度指标进行修正，以企业法人数目计算出的区位熵为基础，计算2015年京津冀13个城市和11个行业各自的灰色关联度，对京津冀地区各城市和各行业的产业发展状况进行评估。最后，本文从制度设计、产业布局等方面提出了京津冀协同发展的针对性建议。

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区域经济

生态城市规划下绿色发展竞争力评价指标体系构建与实证研究

李妍；朱建民

2017, 0(12): 130-138.

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基于生态城市规划理念，本文提出城市绿色发展竞争力概念，运用综合合项思维方法，依据绿色发展理论、创新生态系统理论和城市竞争力理论，从绿色生产、绿色治理、绿色产业、绿色社会与绿色环境五准则构建城市绿色发展竞争力评价指标体系“绿色模型”。本文对天津、北京、上海、重庆四城市发展实际数据进行横向对比分析，验证了“绿色模型”评价指标体系的科学性、规范性、系统性和合理性。采用模糊层次分析法与熵值法相结合的衡量方法确定评价体系的指标权重，对天津市2011—2016年绿色发展竞争力进行实证研究，分析天津市绿色发展竞争力发展现状及存在的问题。文章最后针对天津市绿色社会管理职能欠缺、绿色环境整体质量堪忧等问题与软肋，有针对性地提出加快规划绿色发展示范区、着力弥补绿色环境短板，优化产城融合发展战略、打造智慧生态绿色城市，宣传绿色发展城市理念、鼓励公众参与绿色行为的对策建议。

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专稿

行为经济理论的再次问鼎———Richard Thaler获得2017年经济学诺贝尔奖述评

颜建晔；张超；王宁

2017, 0(12): 139-144.

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