基于金融创新保护的特色化金融区域结构培育

PDF(1207 KB)

中央财经大学学报 ›› 2016, Vol. 0 ›› Issue (12) : 26-36.

金融证券

基于金融创新保护的特色化金融区域结构培育

范祚军, 赵慧

作者信息 +

China's Regional Financial Development of the Microscopic Mechanism of Gradient Interpretation Based on Local Financial Structure Empirical

FAN Zuo-jun, ZHAO Hui

Author information +

文章历史 +

摘要

区域金融差异呈梯度存在已是事实,区域金融结构的形成及其发展差异既有内生层面的原因,也有政府宏观政策层面的影响,那么其演绎路径又应该是怎么样的呢？基于上述问题的考量驱使我们对区域金融结构形成、区域金融发展差异形成的原因及其影响因素、区域金融结构演绎的微观机理进行研究。笔者从金融产品创新保护的视角,首先借助专利模型从微观层面考察区域间金融机构竞争形成对区域金融发展格局的影响,考察其在区域金融结构变迁和区域金融水平梯度演进中的内在影响机理。笔者认为,我们应该将金融产品创新层面引入保护制度,在扶持区域金融结构特色化方面推进先行先试,在加强环境建设的同时强调市场机制的作用。政府应该建立相应制度鼓励金融机构跨行政区域展开业务竞争,这将有利于区域金融结构演进过程中内生机制更好地发挥作用。

Abstract

As we known the disparity of regional financial development in China represents gradient. It is not only caused by the internal factors but also by the macro-policies of the government. What is the mechanism? In view of this question,we focus on the formation of financial structure and its mechanism, formation of differences of regional financial development and its determinants. We analyze the role of financial institution competition in determining configuration of regional development,the changes of regional financial structure and the gradient evolution of regional financial level using patent contest model. Our findings suggest that financial product innovations need to be protected.We should support the characteristics of regional financial structure,strengthen the construction of financial environment and the role of market mechanism. The government should establish relative policies encouraging cross-regional financial institutions to make competition which will facilitate endogenous mechanism play a better role in the evolution of regional financial structure.

导出引用

范祚军, 赵慧. 基于金融创新保护的特色化金融区域结构培育[J]. 中央财经大学学报, 2016, 0(12): 26-36

FAN Zuo-jun, ZHAO Hui. China's Regional Financial Development of the Microscopic Mechanism of Gradient Interpretation Based on Local Financial Structure Empirical[J]. Journal of Central University of Finance & Economics, 2016, 0(12): 26-36

中图分类号： F830

参考文献

[1] 巴曙松.转轨经济中的非均衡区域金融格局与中国金融运行[J].改革与战略,1998(4):21-27.
[2] 周立,王子明.中国各地区金融发展与经济增长实证分析:1978—2000[J].金融研究,2002(10):1-13.
[3] 李扬,王国刚,刘煜辉.金融生态界说:金融生态概念提出[J].中国工商,2005(11):37-39.
[4] 何德旭,姚战琪.政策性金融与西部大开发[J].金融研究,2005(6):17-32.
[5] 郑长德.中国少数民族地区金融中介发展与经济增长关系研究[J].西南民族大学学报(人文社科版),2007(1):54-58.
[6] 高连和.循环金融:一种新的金融增长方式[J].中南财经政法大学学报,2008(3):88-93.
[7] Diamond D W. Financial Intermediation and Delegated Monitoring[J].The Review of Economic Studies, 1984, 51(3): 393-414.
[8] Boyd J H, Prescott E C. Financial Intermediary-coalitions[J].Journal of Economic Theory, 1986, 38(2): 211-232.
[9] Bencivenga V R, Smith B D. Financial Intermediation and Endogenous Growth[J].The Review of Economic Studies, 1991, 58(2): 195-209.
[10] Sirri E R, Tufano P. Costly Search and Mutual Fund Flows[J].The Journal of Finance, 1998, 53(5): 1589-1622.
[11] Lamoreaux N R. Insider Lending: Banks, Personal Connections, and Economic Development in Industrial New England[M].Cambridge University Press, 1996.
[12] Allen F, Gale D. Bubbles, Crises, and Policy[J].Oxford Review of Economic Policy, 1999, 15(3): 9-18.
[13] Levine R. Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda[J].Journal of Economic Literature, 1997, 35(2): 688-726.
[14] Levine R,Zervos S. Stock Markets, Banks, and Economic Growth[M].American Economic Review, 1998: 537-558.
[15] Cecchetti S G. Legal Structure, Financial Structure, and the Monetary Policy Transmission Mechanism[R].National Bureau of Economic Research, 1999.
[16] Beck T, Levine R,Loayza N. Finance and the Sources of Growth[J].Journal of Financial Economics, 2000, 58(1): 261-300.
[17] Levine R. Bank-based and Market-based Financial Systems: Cross-country Comparisons[M].World Bank Publications,1999.
[18] Beck T,Demirguc-Kunt A, Levine R. Law and Finance: Why Does Legal Origin Matter?[R]. National Bureau of Economic Research, 2002.
[19] Árvai Z, Driessen K, Otker-Robe I. Regional Financial Interlinkages and Financial Contagion within Europe[J].Financial Contagion: The Viral Threat to the Wealth of Nations, 2011: 299-309.
[20] Yokoi-Arai M, Kono M. Dissecting Regional Integration in Financial Services from the Competition Policy and Trade Policy Perspectives[J].BIS Paper, 2009 (42).
[21] Demirguc-Kunt A, Feyen E, Levine R. Optimal Financial Structures and Development: The Evolving Importance of Banks and Markets[J].World Bank, Mimeo, 2011.
[22] Kpodar K, Singh R J. Does Financial Structure Matter for Poverty? Evidence from Developing Countries[R].World Bank Policy Research Working Paper Series,2011.
[23] Rioja F, Valev N. Financial Structure and Capital Investment[J].Applied Economics,2012,44(14): 1783-1793.
[24] 李茂生.中国金融改革略论[J].财贸经济,1987(10):20-26.
[25] 王兆星.我国货币、财政政策的困境与选择[J].中央财政金融学院学报,1991(1):21-24.
[26] 易纲.中国金融资产结构分析及政策含义[J].经济研究,1996(12):26-33.
[27] 张杰.中国的货币化进程、金融控制及改革困境[J].经济研究,1997(8):21-26.
[28] 赵志君.金融资产总量、结构与经济增长[J].管理世界,2000(3):126-136.
[29] 江其务.论中国金融制度改革[J].福建论坛(人文社会科学版),2001(5):69-73.
[30] 陈军,王亚杰.我国金融发展对经济增长的影响分析[J].财经理论与实践,2002(3):86-89.
[31] 徐亚平.金融结构与新兴市场国家的金融危机[J].上海经济研究,2003(5):61-65.
[32] 杨国中,李木祥.我国信贷资金的非均衡流动与差异性金融政策实施的研究[J].金融研究,2004(9):119-133.
[33] 林毅夫,章奇,刘明兴.金融结构与经济增长:以制造业为例[J].世界经济,2003(1):3-21.
[34] 徐伟,郭为.民间金融与省际经济增长[J].上海经济研究,2004(5):14-19.
[35] 白钦先. 金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程[J]. 经济评论,2005(3):39-45.
[36] 殷剑峰.结构金融:一种新的金融范式[J].国际金融,2006(10):56-61.
[37] 林毅夫.未来中国经济五大结构问题[A].中国与世界观察,2007(2).
[38] 孙奉军.金融结构协调与控制的制约因素及其原则[J].上海经济研究,2008(12):18-23.
[39] 丁忠明,万光彩.金融体系结构与经济增长方式转变[J].金融理论与实践,2008(2):20-25.
[40] 龚强,张一林,林毅夫.产业结构、风险特性与最优金融结构[J].经济研究,2014(4):4-16.
[41] 曹强,虞文美,宋文飞.金融结构与一国对外净资产——基于跨国面板数据的实证研究[J].经济科学,2014(6):90-101.
[42] 吴中超.深化国有企业改革背景下中国金融结构变迁:逻辑与路径[J].经济体制改革,2015(3):106-113.
[43] 史龙祥,马宇.经济全球化视角的金融结构变迁研究[J].世界经济研究,2007(6):30-37.
[44] 张润林.金融结构视角下的金融稳定研究[D].沈阳:辽宁大学,2007.
[45] 辛祥晶,张玉恒.金融结构变迁的社会化研究[J].河北经贸大学学报,2007(5):11-16.
[46] 李扬.中国金融业发展的中长期问题[J].国际经济评论,2007(1):39-40.
[47] 秦池江,景学成,钟起瑞,张新泽.金融体制改革纪实[J].经济研究参考,2008(50):20-36.
[48] 王文峰.金融结构变迁中的金融风险演化[J].开放导报,2008(5):33-35.
[49] 陈文君.金融结构逆向倾斜下的金融监管研究[J].南方金融,2009(1):35-39.
[50] 曹军新.当前金融二元结构下央行宏观调控机制的改进[J].武汉金融,2008(5):50-52.
[51] 王进才.我国金融结构对货币政策传导影响探析[J].现代商业,2008(9):250.
[52] 何国华,常鑫鑫.中国金融结构的特征及其对企业自主创新的制约[J].武汉金融,2010(2):8-11.
[53] 丁俊峰.中国金融结构进一步调整的重心:构建地方特色金融体系[J].金融教育研究,2011(1):36-41.
[54] 佟健,胡巍.基于金融结构视角的金融发展方式转变研究[J].金融理论与实践,2015(2):7-12.
[55] 谢平.中国金融资产结构分析[J].经济研究,1992(11):30-37.
[56] 唐旭.各地区存款(贷款)与宏观经济的关系[J].金融管理科学.河南金融管理干部学院学报,1995(2):3-5.
[57] 张杰.经济的区域差异与金融成长[J].金融与经济,1994(6):16-19.
[58] 刘仁伍.充分发挥金融对海南经济发展的“第一推动力”作用[J].海南金融,2003(9):4-6.
[59] 李敬,冉光和,万广华.中国区域金融发展差异的解释——基于劳动分工理论与Shapley值分解方法[J].经济研究,2007(5):42-54.
[60] 王晋斌.金融控制政策下的金融发展与经济增长[J].经济研究,2007(10):95-104.
[61] 杨胜刚,朱红.中部塌陷、金融弱化与中部崛起的金融支持[J].经济研究,2007(5):55-67.
[62] 王景武.构建多层次金融市场体系探讨直接融资新途径[J].济南金融,2007(8):11-12.
[63] 李敬,冉光和.中国区域金融发展差异调控:模型、范式与政策[J].开发研究,2008(2):25-30.
[64] 张慧.区域金融成长差异[D].青岛:中国海洋大学,2008.
[65] 谭中明.区域金融风险预警系统的设计和综合度量[J].软科学,2010(3):69-74.
[66] 田菁.中国区域金融发展:差异、特点及政策研究[J].财经问题研究,2011(2):63-70.
[67] 张林,冉光和,陈丘.区域金融实力、FDI溢出与实体经济增长——基于面板门槛模型的研究[J].经济科学,2014(6):76-89.
[68] 徐静,谭章禄.多维度视角下的金融结构解析[J].浙江金融,2007(11):16-17.
[69] 孙可娜.三大区域经济特征与金融功能比较研究——兼论环渤海区域经济发展中的金融创新[J].浙江金融,2006(5):7-10.
[70] 史晓琛,钱瑛瑛.金融创新:公积金与住房储蓄组合贷款模式[J].中国房地信息,2006(12):52-53.
[71] 陈宝森.美国的消费信贷和金融工具创新——简介美国的支付卡行业[J].世界经济与政治论坛,2006(6):1-7.
[72] 张萍,吴宏.我国吸纳金融创新的时滞效应及其制度因素分析[J].财经论丛,2007(5):48-54.
[73] 何德旭,葛兆强.我国银行业的发展趋势与风险防范[J].中国金融,2008(8):38-40.
[74] 吴群德.在深化综合配套改革上先行先试[J].发展研究,2008(8):43-44.
[75] 高志练.新起点新跨越——天津滨海农村商业银行先行先试、创新发展之路[J].中国农村金融,2010(1):63-65.
[76] 张杰,刘志彪.金融结构对技术创新与产业结构影响研究评述[J].经济学动态,2007(4):115-119.